Private Equity FPCI Altaroc 2023

La souscription ou l’acquisition, la cession ou le transfert des parts du Fonds, directement ou par personne interposée, sont ouvertes à toutes personnes physiques ou morales, hormis US Person, catégorisées comme investisseur professionnel au sens de l’article L. 214-144 du CMF, à savoir soit un investisseur professionnel « par nature », tel que défini et listé par les articles L. 533-16 et D. 533-11 du CMF, soit un investisseur professionnel « sur option », tel que défini par l’article L. 214-144 du CMF et l’annexe II, paragraphe II, de la directive 2014/65/CE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d’instruments financiers, modifiant la directive 2002/92/CE et la directive 2011/61/UE, soit un investisseur répondant aux critères de l’article 423-27 du CMF, ou à condition de respecter le minimum de souscription de cent mille euros (100 000€).

Qu’est-ce que le FPCI Altaroc 2023?

Le FPCI Altaroc 2023 est un fonds de Private Equity gérée par la société de gestion Altaroc. Ce millésime Altaroc Global 2023 est ouvert aux clients privés dès 100k€ depuis le 5 avril. C’est un feeder, ou « fonds nourricier ». Son but, c’est d’investir dans un ou plusieurs « master fund » (fonds principal) qui dirige et supervise tous les investissements détenus dans le portefeuille principal.

Quelle est sa stratégie d’investissement ?

Le FPCI Altaroc 2023 cible une collecte de 500 Milions d’euros et va investir principalement dans 3 fonds gérés par 3 acteurs majeurs du Private Equity : CVC, TA Associates et General Electric.

CVC, un leader mondial du LBO dans le domaine du Private Equity, se distingue par une présence géographique exceptionnelle. La société compte soixante deal makers seniors, hautement respectés en Europe et aux États-Unis, capables de mener des transactions dans une vingtaine de pays.

TA Associates, spécialisée dans le Private Equity, se concentre exclusivement sur des investissements majoritaires dans des entreprises aux fondamentaux solides et à la croissance soutenue (Growth buy out). Avec plus de 50 ans d’expérience, TA a acquis une expertise remarquable dans la transformation de ses cibles initiales en véritables plateformes de consolidation, totalisant plus de 250 build-ups dans son portefeuille en 2022.

General Atlantic, une société internationale de Private Equity parmi les plus anciennes, est reconnue comme un acteur clé de l’hypercroissance. Spécialisée dans le Growth Equity, General Atlantic investit principalement en tant qu’actionnaire minoritaire dans des entreprises affichant une croissance dépassant les 15%. Ces entreprises opèrent sur des marchés à fort potentiel et démontrent une capacité à perturber leur secteur.

Quel est le bilan des gestionnaires choisis pour le Millésime Altaroc Global 2023 ?

La stratégie d’investissement d’Altaroc consiste à sélectionner exclusivement des gestionnaires qui, sur une période prolongée, ont généré un rendement net annuel de plus de 15% et plus de 2 fois la mise pour leurs investisseurs. Les performances passées ne garantissent pas les performances futures.

Quelle est l’exposition ciblée pour le Millésime Altaroc Global 2023 en termes de géographies ?

Comme pour le millésime 2022, l’objectif est d’avoir un portefeuille investi à hauteur d’environ 40% en Europe (dont le Royaume-Uni), 40% aux États-Unis, et 20% dans le reste du monde, avec une forte pondération sur l’Asie.

Quelle est l’exposition ciblée pour le Millésime Altaroc Global 2023 en termes de secteurs ?

Comme pour les deux premiers millésimes, nous avons décidé de cibler, pour le troisième millésime, des fonds positionnés sur des secteurs où la croissance intrinsèque est très forte. Ainsi, l’exposition finale d’Altaroc Global 2023 se répartira comme suit :

• Tech & Télécom, avec une dimension logicielle significative (50%),
• Santé (20%),
• Services à dimension digitale (20%),
• Retail à dimension digitale (10%).

À partir de 2023, pour tous les millésimes, les souscripteurs sont sollicités à hauteur de 20% lors de la clôture. Ensuite, les fonds sont appelés deux fois par an (au 31 mars et au 30 septembre) pour 10% du montant engagé à chaque échéance, soit 20% par an. Il est à noter que les investisseurs signant leurs bulletins de souscription dans les fonds Altaroc Global après le premier closing doivent verser une prime de souscription au fonds (pratique courante dans tous les fonds de Private Equity). Cette prime légère reflète le fait que les premiers investisseurs ont accepté de souscrire plus tôt.