Private Equity, quelles tendances pour 2024 et 2025

Le secteur du private equity continue d’évoluer et de s’adapter aux conditions économiques mondiales changeantes. Pour 2024 et 2025, plusieurs tendances marquent le paysage de cette classe d’actifs, et offrent des opportunités intéressantes pour les investisseurs. Cet article détaille ces tendances et leur impact potentiel sur les stratégies d’investissement en Private Equity.

Nos conseils pour investir et les opportunités du moment

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Le private equity face aux défis économiques mondiaux

Les perspectives économiques pour les années à venir montrent une reprise progressive, avec des niveaux de croissance variables selon les régions. Le private equity, en tant que moteur important de l’investissement, s’adapte à ces changements avec des stratégies de diversification (géographique et sectorielle) et des investissements ciblés (notamment pour améliorer l’efficience des processus et des entreprises investies).

Diversification géographique et sectorielle pour répondre à la conjoncture

Les fonds de private equity sont de plus en plus attentifs à la diversification géographique. Alors que les marchés traditionnels comme l’Amérique du Nord et l’Europe continuent d’attirer des investissements significatifs, les fonds de Private Equity explorent également des opportunités dans les marchés émergents . Cette tendance est motivée par la recherche de rendements attractifs et la volonté de réduire les risques en s’exposant à des économies en croissance.

Sur le plan sectoriel, les fonds montrent un intérêt élevé pour des secteurs tels que la technologie, la santé et les énergies renouvelables. Ces secteurs offrent des perspectives de croissance solides en raison de l’innovation technologique, des besoins croissants en matière de soins de santé et de la transition énergétique mondiale. En se positionnant dans ces secteurs, les investisseurs bénéficient de tendances macroéconomiques favorables et de la demande soutenue pour des solutions durables.

Innovation technologique et digitalisation

L’innovation technologique continue de transformer le secteur du private equity. Les fonds investissent de plus en plus dans des technologies avancées telles que l’intelligence artificielle, le big data et la blockchain. Ces technologies permettent non seulement d’améliorer l’efficacité opérationnelle des entreprises investies, mais aussi d’optimiser les processus de gestion des fonds. En effet, la digitalisation des processus de due diligence, de gestion de portefeuille et de reporting facilitent l’analyse de grandes quantités de données, et permettent aux gestionnaires de fonds de prendre des décisions plus avisées et de mieux gérer les risques. Cette transformation digitale offre parallèlement aux investisseurs un haut niveau de transparence et une gestion efficiente de leurs investissements.

Les nouvelles stratégies d’investissement en private equity

Les fonds de private equity adaptent leurs stratégies pour maximiser les rendements et répondre aux attentes des investisseurs. Deux se démarquent : le co-investissement et l’accent sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Le co-investissement

Le co-investissement est une stratégie de plus en plus prisée par les investisseurs institutionnels et les family offices . Elle permet aux investisseurs de participer directement à des transactions spécifiques en partenariat avec les fonds de private equity. Cette approche offre plusieurs avantages, notamment la possibilité de diversifier les portefeuilles et de réduire les frais de gestion. Le co-investissement permet également aux investisseurs de bénéficier de l’expertise des gestionnaires de fonds tout en conservant un certain degré de contrôle sur leurs placements. En 2024 et 2025, cette tendance devrait continuer à croître, du fait que les investisseurs recherchent des moyens d’optimiser leurs rendements tout en minimisant les coûts.

Les critères ESG

Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) jouent un rôle de plus en plus central dans les stratégies d’investissement en private equity. En effet, les fonds de private equity intègrent désormais systématiquement des critères ESG dans leurs processus de sélection et de gestion des investissements. Cette approche est motivée par la demande croissante des investisseurs pour des placements responsables, durables et performants à long terme ; et pour répondre aux régulations croissante. D’autant que les entreprises qui respectent les critères ESG sont perçues comme moins risquées et plus résilientes face aux défis futurs. Sans compter qu’en investissant dans des entreprises qui répondent à ces critères ESG, les fonds de private equity contribuent à des objectifs sociaux et environnementaux plus larges.

Les opportunités et les défis à venir pour le private equity

L’avenir du private equity en 2024 et 2025 est prometteur, mais est également marqué par des défis que les investisseurs doivent prendre en compte. Qu’en est-il ? :

Les opportunités de croissance

Les opportunités de croissance pour le private equity sont nombreuses. Pour commencer, la reprise économique post-pandémie offre un terrain fertile pour les investissements dans des entreprises en phase de redressement ou de croissance. Ensuite, les secteurs technologiques et de la santé, en particulier, continuent de montrer un potentiel de croissance important en raison de l’innovation continue et des besoins croissants de la population mondiale. Aussi, les marchés émergents, notamment en Asie et en Afrique, bien que présentant des risques plus élevés, peuvent fournir des rendements supérieurs en raison de leur dynamique économique positive et de l’augmentation des investissements étrangers.

L’anticipation de la volatilité, des régulations et des défis opérationnels

Les risques associés au private equity restent élevés, en particulier dans un contexte économique mondial incertain. Les investisseurs doivent être particulièrement vigilants quant à la gestion des risques liés à la volatilité des marchés, aux régulations changeantes et aux défis opérationnels des entreprises cibles. Pour cela, la due diligence rigoureuse et l’évaluation continue des performances des entreprises investies sont essentielles. Tout comme la diversification des investissements et la mise en place de stratégies de couverture qui peuvent aider à atténuer certains de ces risques. Les fonds de private equity doivent également rester flexibles et adaptables pour évoluer dans ce contexte incertain.

L’analyse de l’excellence opérationnelle comme vecteur premier de création de valeur

Avec l’augmentation des coûts du capital et du financement, les fonds de private equity doivent se concentrer davantage sur l’excellence opérationnelle et la création de valeur. Cela implique d’optimiser les opérations des entreprises investies, de mettre en œuvre des stratégies de croissance efficaces et de réduire les coûts. Les gestionnaires de fonds doivent également développer des compétences en gestion opérationnelle pour aider les entreprises à atteindre leurs objectifs de performance.

La démocratisation de l’accès aux fonds de private equity

C’est un enjeu clé pour les années à venir. Cette ouverture permettrait de développer la collecte en attirant un plus grand nombre d’investisseurs particuliers. Pour les Français, cette diversification représente une opportunité d’améliorer leur patrimoine et de participer à des investissements autrefois réservés aux grands investisseurs institutionnels. Les plateformes de crowdfunding et les nouveaux produits d’investissement adaptés aux particuliers jouent un rôle déterminant dans cette tendance. Ils permettent aux investisseurs de moindre envergure de s’exposer à des actifs de private equity, en offrant une nouvelle source de diversification et la possibilité de bénéficier des rendements potentiels de cette classe d’actifs (sans négliger les multiples facteurs de risques).

Comment investir en Private Equity

Le Private Equity permet d’investir dans des entreprises non cotées en bourse, avec l’objectif de les accompagner dans leur développement et d’améliorer leur performance. Cet investissement peut se faire de différentes manières, notamment en passant par des fonds de Private Equity, qui eux même sont composés de différents segments. Chacun de ces segments ayant ses spécificités et ses opportunités. Voici les principaux :

• les fonds de Venture Capital (ou capital-risque) : qui concentrent leurs investissements dans des startups en phase de démarrage ou de croissance initiale. Ce segment est connu pour ses hauts risques mais aussi pour son potentiel de rendements élevés ;
• les fonds de Growth Capital (capital de croissance) : qui financement de l’expansion d’entreprises établies cherchant à accélérer leur croissance. Ces entreprises ont généralement déjà prouvé la viabilité de leur modèle économique ;
• les fonds de Buyout (capital-transmission) : ces fonds acquièrent la majorité ou la totalité du capital d’une entreprise en se concentrant souvent sur des entreprises matures avec des flux de trésorerie stables ;
• les fonds de Restructuring (capital retournement) : ces fonds investissent dans des entreprises en difficulté financière ou opérationnelle. Le but est de restructurer et redresser ces entreprises pour en améliorer la performance ;
• les fonds d’Infrastructure : qui investissent quant à eux dans des projets d’infrastructure comme les énergies renouvelables, les transports, et les services publics. Ce segment est apprécié pour ses rendements stables et à long terme ;
• ou encore les fonds immobiliers qui investissent directement ou indirectement dans des projets immobiliers à fort potentiel de plus-value.

Notons qu’il existe d’autres types de fonds comme les fonds secondaires (qui rachètent des participations), les fonds de fonds (qui investissent dans plusieurs fonds), les fonds spécialisés (sur un secteur ou un thème) ou encore les Re-Up programmes (programmes de réinvestissement des distributions). Il est également possible d’investir en Private Equity différemment, notamment par de l’investissement en direct (en crowfunding par exemple), en co-investissement ou via une enveloppe fiscale (assurance-vie ou PER).

En conclusion, le private equity continue de jouer un rôle central dans le financement et le développement des entreprises à travers le monde. Les tendances pour 2024 et 2025 montrent un secteur résilient et en pleine transformation, qui s’adapte aux défis économiques mondiaux et aux nouvelles attentes des investisseurs. Les investisseurs, qu’ils soient institutionnels ou particuliers, ont de nombreuses opportunités à saisir, mais doivent également être conscients des risques et des défis inhérents à cette classe d’actifs.   peut vous accompagner pour adopter une approche prudente et informée, et vous permettre de tirer parti des tendances émergentes du private equity et de ses rendements attractifs, tout en contribuant à la croissance et au succès d’initiatives (d’entreprises) durables et responsables. Contactez notre cabinet pour créer un portefeuille d’investissement sur-mesure.