PLF 2025 : La hausse des impôts serait-elle une aubaine pour l’assurance-vie luxembourgeoise ?

Alors que le Projet de Loi de Finances (PLF) 2025 envisage une augmentation des impôts, notamment sur les contribuables les plus aisés, les investisseurs français montrent un intérêt accru pour l’assurance-vie de droit luxembourgeois. Et ce phénomène pourrait s’accentuer en 2025. En effet, la France étant actuellement en quête de stabilité dans un contexte de dette publique croissante et de déficit budgétaire important, de plus en plus d’investisseurs français sont tentés par ce produit d’épargne au Luxembourg. D’après les récentes données, le secteur de l’assurance-vie au Luxembourg connaît une progression spectaculaire, illustrée par une hausse de collecte de primes de 45,4 % au deuxième trimestre 2024 par rapport à la même période de l’année précédente. Ce contexte soulève la question : l’assurance-vie luxembourgeoise pourrait-elle représenter une alternative intéressante pour les épargnants français ?

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Un environnement fiscal incertain en France, une opportunité pour le Luxembourg ?

Avec la montée de la dette publique en France et les réformes fiscales en discussion pour 2025, de nombreux investisseurs s’interrogent sur les options pour protéger leur épargne des potentielles hausses d’impôts. Ces incertitudes ont contribué à un fort déplacement des capitaux vers des solutions perçues comme plus sécurisées, et le Luxembourg se positionne aujourd’hui comme un acteur attractif dans ce domaine.

Les produits à rendement garanti ont largement contribué à cette croissance luxembourgeoise, avec une progression de 160,4 % au deuxième trimestre 2024. Cette augmentation indique que les investisseurs se tournent vers des placements sécurisés en période de volatilité économique. En revanche, les produits en unités de compte, exposés aux marchés financiers, ont vu une hausse plus modérée de 6,7 % sur la même période. La collecte globale des primes d’assurance-vie au Luxembourg a ainsi atteint 13,4 milliards d’euros au deuxième trimestre 2024, contre 9,2 milliards au deuxième trimestre de 2023.

Assurance-vie luxembourgeoise : avantages pour les épargnants français

L’assurance-vie de droit luxembourgeois présente plusieurs avantages pour les investisseurs français, notamment en période d’incertitude. Voici les principaux atouts de ce produit :

Le « super privilège » : une sécurité accrue pour les investisseurs
Le Luxembourg garantit un niveau de protection élevé pour les souscripteurs d’assurance-vie grâce au « super privilège », un mécanisme unique dans la juridiction luxembourgeoise. Ce privilège place les assurés au premier rang des créanciers en cas de défaillance de l’assureur, assurant ainsi la protection de leur capital.

La Séparation des actifs
Contrairement à d’autres systèmes, les actifs des assurés sont strictement séparés de ceux de l’assureur au Luxembourg. Cette protection en cas de faillite de l’assureur est perçu par les investisseurs comme un atout important, surtout en période d’incertitude économiques, et renforce le sentiment de sécurité recherché par ces investisseurs.

Accès à des options d’investissement haut de gamme et diversifiées
Les souscripteurs peuvent choisir des supports d’investissement sophistiqués, adaptés aux besoins spécifiques et au profil de risque. Cette personnalisation permet d’intégrer des fonds dédiés et d’autres supports, souvent réservés aux investisseurs avertis.

Neutralité fiscale jusqu’au retrait
L’assurance-vie de droit luxembourgeois bénéficie d’une neutralité fiscale, ce qui signifie que les gains sont capitalisés sans imposition locale tant que les fonds ne sont pas retirés. Lors du retrait en France, les plus-values sont soumises à la fiscalité française, mais cette structuration permet aux épargnants d’optimiser leur capital sur le long terme.

Une hausse de collecte encouragée par la remontée des taux d’intérêt

Le rapport du Commissariat aux Assurances au Luxembourg indique que la hausse des primes est également due à la remontée des taux d’intérêt, ce qui a favorisé les produits d’assurance à rendement garanti. Initialement, la hausse des taux avait détourné les investisseurs vers des produits bancaires, mais l’assurance-vie a regagné en popularité dès le début de 2024. Cette dynamique se reflète également dans la forte augmentation des réserves techniques des assureurs luxembourgeois, qui ont atteint 233,7 milliards d’euros fin juin 2024, soit une hausse de 1,32 % par rapport au trimestre précédent et de 7,03 % sur un an.

Cette montée des réserves révèle témoigne également de la capacité accrue des compagnies d’assurance à honorer leurs engagements, un aspect d’autant plus rassurant pour les investisseurs en quête de stabilité.

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Quels profils d’investisseurs privilégient l’assurance-vie luxembourgeoise?

L’assurance-vie luxembourgeoise attire différents types de profils d’investisseurs, chacun y trouvant des avantages spécifiques selon ses besoins patrimoniaux et fiscaux. Les principales catégories d’épargnants attirés par cette solution sont les suivantes :

Les investisseurs prudents: Grâce aux garanties offertes par le super privilège et à la séparation des actifs, l’assurance-vie luxembourgeoise est particulièrement adaptée pour ceux qui souhaitent protéger leur capital face aux incertitudes fiscales et économiques.
Les investisseurs diversifiés: Ceux qui souhaitent intégrer des actifs sophistiqués dans leur portefeuille, comme des fonds dédiés ou des produits à gestion alternative, peuvent tirer parti des offres flexibles de l’assurance-vie luxembourgeoise.
Les expatriés ou non-résidents français : La portabilité de l’assurance-vie luxembourgeoise et la neutralité fiscale en font une option privilégiée pour les expatriés et les personnes résidant hors de France, souhaitant une structure d’investissement flexible et internationalement reconnue.

Un outil stratégique pour diversifier et sécuriser son patrimoine

La diversification et la protection du patrimoine sont des préoccupations croissantes pour les français. En période d’incertitude, l’assurance-vie luxembourgeoise fait office de solution rassurante qu’il conviendra d’étudier au cas par cas. Cette forte augmentation de collecte en 2024 montre que de nombreux épargnants sont conscients de l’intérêt de protéger leur capital contre les aléas conjoncturels. Pour les investisseurs français, l’assurance-vie luxembourgeoise est clairement une opportunité de dynamiser son épargne en accédant à un cadre d’investissement sophistiqué tout en profitant d’un cadre réglementaire stable et sécurisant. Ce produit semble répondre aux attentes des épargnants désireux de diversifier leurs actifs à long terme.

Cependant, il est important de rappeler que ce type de contrat implique généralement des frais de gestion et d’administration plus élevés que les contrats d’assurance-vie de droit français.  Avant de choisir un contrat de droit luxembourgeois, il est essentiel d’évaluer si ses avantages (protection de l’actif, flexibilité des investissements) compensent les coûts supplémentaires dans votre situation personnelle. Ce type de contrat peut être avantageux pour des patrimoines importants ou pour des besoins d’expatriation, mais il convient de peser attentivement les frais pour s’assurer qu’il répond bien aux objectifs d’investissement et de protection recherchés. Pour un choix éclairé, n’hésitez pas à prendre contact avec nos experts.