Les fonds euros d’assurance-vie : performances 2023 et perspectives 2024

La remontée des taux d’intérêt, l’ajustement du taux du livret A (porté à 3,00% le 1er février 2023 puis maintenu à 3,00% en 2024), et la diminution constatée sur les fonds en euros inciteront les assureurs à augmenter le taux de leurs fonds en euros en 2023 et probablement en 2024 également. Si le rendement moyen des fonds en euros en assurance-vie au titre de l’année 2022 a été de 2,00% selon l’ACPR (après 1,30% en 2021 selon France Assureurs), il pourrait atteindre 2,50% en 2023. Fonds en euros classiques, immobiliers, dynamiques, ou encore euro-croissance, tous seront concernés par cette nouvelle donne. Dans cet article, on vous donne les clés pour comprendre ce qui va vous permettre de choisir vos placements assurance-vie en 2024.

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Quels sont les rendements des fonds en euros en 2023 ?

Les taux des fonds en euros pour l’année 2023 seront dévoilés fin 2023/début 2024. Selon les premières évaluations des experts, le rendement des fonds en euro dans les assurances-vie en 2023 pourrait atteindre une moyenne de 2,50% (contre 2,00% en 2022), mais avec des écarts significatifs entre les différents contrats d’assurance vie. En effet, les taux de 2023 pourraient osciller entre 1,80% et 3,50% selon les contrats. 

Il y a dans le marché des fonds en euro une grande disparité. Il y a tout d’abord une différence entre les nouveaux fonds en euros et les anciens. Les nouveaux fonds en euros bénéficient d’une conjoncture plus favorable. En effet, ils font leurs premières années de collecte dans un contexte de taux plus élevés sur le marché obligataire, laissant présager des rendements plus élevés à moyen ou long terme.

Ensuite, pour les fonds en euros plus anciens, certaines compagnies d’assurance bénéficient de réserves conséquentes et auront donc l’opportunité de les exploiter pour stimuler le rendement de leur fonds en euros. On estime que ces compagnies pourraient afficher des rendements en 2023 pouvant osciller entre 2,60 % et 2,80 % (idem a priori pour 2024). En effet, selon la société Good Value For Money, les réserves des assureurs au titre de la provision pour participation aux bénéfices (PPB) s’élevées à fin 20233 à 4,98 %. Pour autant, certaines compagnies ont tout de même peu de réserves (inférieures à 2%) ne leur permettant pas de piocher dedans. Celles-ci devraient donc proposer des taux pour 2023 se situant entre 1,80 % et 2,00 %. 

Pour rappel, les assureurs ont l’obligation de redistribuer à leurs assurés au minimum 85 % des intérêts générés par leur fonds en euros. Ces bénéfices peuvent être versés immédiatement après la clôture de l’exercice sous forme de participation aux bénéfices (PB), ou bien être mis en réserve sous forme de PPB (provision pour participation aux bénéfices) en vue d’un versement ultérieur aux assurés. La PPB doit être distribuée aux assurés dans un délai de 8 ans. Elle sert d’outil d’ajustement des taux de rendement par les assureurs, permettant de réguler dans le temps les taux de rémunération accordés aux assurés.

Les meilleurs fonds en euros de 2023

En 2023, les meilleurs fonds en euros ont affiché des performances en hausse par rapport à ce que nous connaissons depuis une dizine d’année. Corum Life a offert un taux de 4,45%, tandis que Garance a atteint 3,50%. SwissLife, via Placement-direct.fr, a également marqué les esprits avec un rendement de 4,10%. D’autres fonds comme Spirica Euro Nouvelle Génération ont proposé 3,13%, illustrant une nette augmentation des taux en raison de la remontée des taux d’intérêt. Ces fonds ont su tirer parti des conditions de marché pour offrir des rendements attractifs à leurs souscripteurs.

En savoir plus sur les meilleurs fonds en euro du marché 

Les nouveaux fonds euros devraient rapporter plus en 2023 et 2024

Après plusieurs années de taux très bas sur les marchés obligataires, les intérêts (coupons) des obligations reprennent enfin du poil de la bête. Les fonds qui achètent donc des obligations aujourd’hui vont bénéficier de cette évolution positive, car les gains des fonds euros des contrats d’assurance vie devraient augmenter en 2023 et 2024. Encore mieux, si le fonds en euro a été lancé récemment, la rémunération pour l’investisseur pourrait être dopée. C’est la promesse du fonds EuroLife de l’assurance-vie Corum Life par exemple. Ces nouvelles options d’épargne visent des performances bien supérieures à la moyenne du marché. En pratique, alors que le rendement des anciens fonds euros devrait se stabiliser autour de 2,50%, ces nouveaux supports aspirent à élever la barre à 4%, voire au-delà.

Cette promesse est tout sauf irréaliste car les anciens fonds ont acquis pendant une dizaine d’années des obligations à taux bas. Les nouveaux supports sont quant à eux investis dans la nouvelle donne obligataire, avec des obligations “investment grade” (les mieux notées, donc les plus sûres) qui génèrent facilement du 5% de rendement, et même davantage pour du “high yield” (obligations à haut rendement, plus risquées.

Les offres à taux bonifié pour booster le rendement

Les assureurs ont proposés en 2023 et continue encore en 2024 des offres à taux bonifié. Concrètement, vous recevez un supplément de rendement, variant de +0,25 % à +2 %, sur les versements effectués sur le fonds euros de votre contrat. Imaginons un contrat d’assurance-vie qui verse un rendement de 2,50 % sur son fonds en euros, assorti d’un bonus sur versement de 1 % : vous bénéficierez ainsi d’un rendement de 3,50 % sur les montants déposés aux dates spécifiées (taux brut avant prélèvements sociaux et fiscalité éventuelle). Cependant, ces bonus impliquent de considérer des conditions et contreparties spécifiques. Il est impératif d’examiner quatre points essentiels : la proportion d’unités de compte (UC, les supports non garantis de l’assurance vie) requise, le montant minimal de versement, le rendement accordé sur les fonds euros l’année précédente, et bien sûr, la période de validité.